कहां निवेश करें

अपनी निवेश यात्रा के दौरान एक बार जब आपने निवेश करने का निर्णय ले लिया, तो इस यात्रा में अगला कदम यह जानना होता है कि कहां निवेश करना है। निवेश पर विचार करते समय, आपको एक परिसंपत्ति वर्ग(Asset Class) का चयन करना होगा जो आपके जोखिम और रिटर्न उद्देश्यों से मेल खाता हो। उदाहरण के लिए, आप बहुत अधिक वित्तीय जोखिम स्वीकार करने को तैयार हो सकते हैं, जबकि कोई अन्य व्यक्ति मामूली मात्रा में जोखिम लेना चुन सकता है, और फिर भी कोई अन्य व्यक्ति कोई जोखिम नहीं लेना चाहेगा।

Note : Read this article in English. 

नीचे कुछ लोकप्रिय परिसंपत्ति वर्गों की जाँच करें:

1. निश्चित आय साधन(Fixed income instruments)
2. इक्विटी(Equity)
3. रियल इस्टेट(Real estate)
4. कमोडिटी – बुलियन(Commodities)

निश्चित आय साधन

जब आप अपनी निवेश यात्रा में निवेश के साधन के रूप में निश्चित-आय उपकरणों(Fixed income instruments) का उपयोग करते हैं तो आपकी मूल राशि (आपके द्वारा निवेश किया गया पैसा) सुरक्षित माना जाता है। आपके द्वारा निवेश की गई मूल राशि पर, निश्चित-आय उपकरण देने वाली इकाई आपको ब्याज राशि का भुगतान करती है। किसी निश्चित निवेश साधन का सबसे सीधा उदाहरण बैंक का सावधि जमा कार्यक्रम है। इसमें त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक या वार्षिक ब्याज भुगतान सभी संभव हैं। निवेश अवधि के अंत में, जिसे परिपक्वता अवधि(maturity period) भी कहा जाता है, मूल राशि(principal amount) ग्राहक को वापस कर दी जाती है।

निश्चित आय साधन हैं –

1. बैंकों के पास सावधि जमा
2. भारत सरकार बांड, जिसे आमतौर पर जी सेक बांड और टी बिल के रूप में जाना जाता है।
3. सरकार से संबंधित बांड गेल, हुडको, एनएचएआई, आदि जैसे संगठनों द्वारा जारी किए गए।
4. टाटा, इंफोसिस, रिलायंस और बिड़ला जैसी कंपनियों के कॉर्पोरेट बांड।

विभिन्न उपकरणों की दरें उनमें शामिल जोखिम के कारण अलग-अलग होती हैं। सरकारी बांड को सबसे सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि सरकार धोखाधड़ी करके आपका पैसा लेकर भाग नहीं सकती है।

इक्विटी(equities)

दूसरा निवेश वर्ग इक्विटी(equities) है जिसमें सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों की खरीदारी शामिल है। शेयरों का कारोबार नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) में होता है।

जब आप निश्चित आय वाले साधनों की तुलना में इक्विटी में निवेश करते हैं तो कोई पूंजी की गारंटी नहीं होती है। हालाँकि इक्विटी निवेश से होने वाला मुनाफ़ा, निश्चित-आय वाले साधनों की तुलना में काफी अधिक हो सकता है। भारतीय बाजार में इक्विटी ने पिछले 10 से 15 वर्षों में लगभग 12% की सीएजीआर (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) का उत्पादन किया है।

लंबी अवधि में, कुछ बेहतरीन और सबसे कुशलता से चलने वाली भारतीय कंपनियों में निवेश करने से 20% सीएजीआर से अधिक का रिटर्न मिला है। ऐसे इक्विटी की पहचान करने के लिए उचित परिश्रम और दृढ़ता की आवश्यकता होती है।

रियल एस्टेट

वाणिज्यिक और गैर-व्यावसायिक रियल एस्टेट उत्पादों (खाली भूखंडों, अपार्टमेंट और वाणिज्यिक भवनों में लेनदेन) की खरीद और बिक्री में रियल एस्टेट निवेश शामिल है। किराए से आय और पूंजीगत प्रशंसा इस निवेश वर्ग से राजस्व के दो मुख्य स्रोत हैं। सामान्य किराये की उपज 2 से 3% के बीच होती है, जो वास्तव में आकर्षक नहीं है। भूमि के लिए कुछ स्थानीय और असमान कीमतों में वृद्धि हुई है।

दस्तावेज़ वैधीकरण से जुड़ी एक कठिन प्रक्रिया, जिसे समझना और निष्पादित करना बहुत जटिल है। रियल एस्टेट निवेश में आमतौर पर बड़ी मात्रा में पैसा शामिल होता है। रियल एस्टेट द्वारा उत्पादित रिटर्न को औपचारिक रूप से निर्धारित नहीं किया जाता है। इसलिए इस पर कुछ भी ठोस टिप्पणी करना मुश्किल होगा।

कमोडिटी – बुलियन

आपकी निवेश यात्रा के दौरान सबसे आम निवेश विकल्पों में से एक है सोना और चांदी। समय के साथ, सोने और चांदी के मूल्य में वृद्धि हुई है। पिछले 20 वर्षों में, इन धातुओं में निवेश ने लगभग 5-8% का सीएजीआर रिटर्न उत्पन्न किया है। सोने और चांदी में निवेश शुरू करने के कई तरीके हैं। आभूषण, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), और सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड, जिन्हें कभी-कभी एसजीबी के रूप में भी जाना जाता है, सभी व्यवहार्य निवेश विकल्प हैं।

निष्कर्ष :

अब सभी निवेश वर्गों को देखने के बाद, यह जांचना दिलचस्प होगा कि उपर्युक्त वर्गों में से किसमे निवेश करने के बाद किस निवेश वर्ग ने आपको औसतन अधिकतम रिटर्न दिया होगा।

सर्वोत्तम लाभ आम तौर पर शेयरों से आता है, खासकर यदि आपके पास दीर्घकालिक निवेश क्षितिज है(long-term investment horizon)।

अपने निवेश को कई परिसंपत्ति वर्गों में फैलाना एक अच्छा विचार है। सर्वोत्तम निवेश वे हैं जिनमें विभिन्न प्रकार के परिसंपत्ति वर्ग शामिल होते हैं। परिसंपत्ति आवंटन (Diversification) विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच वित्तीय संसाधनों को विभाजित करने की एक विधि है; हम बाद में Diversification के बारे में अधिक बात करेंगे।

उदाहरण के लिए, एक युवा पेशेवर अपनी उम्र और अपने निवेश के वर्षों को देखते हुए बड़ा जोखिम उठा सकता है। निवेशकों के लिए सामान्य आवंटन स्टॉक में कम से कम 60%, कीमती धातुओं में 20% और निश्चित आय निवेश में 20% है। उम्र और जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर, प्रतिशत मिश्रण भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, एक सेवानिवृत्त व्यक्ति 80% निश्चित आय (शायद सरकारी बांड में), 10% इक्विटी बाज़ार में और 10% कीमती धातुओं में निवेश कर सकता है।

निवेश से पहले ध्यान देने योग्य बातें:

वित्तीय नियोजन में निवेश शामिल है, लेकिन उससे पहले जब आप अपना निवेश पथ शुरू करते हैं, तो निम्नलिखित के बारे में जागरूक रहना एक अच्छा विचार है:

1. जोखिम और रिटर्न: जोखिम बड़ा होने पर रिटर्न अधिक होता है। जोखिम जितना कम होगा, रिटर्न उतना ही कम होगा। इसलिए अपनी निवेश यात्रा शुरू करने से पहले अपने निर्धारित उद्देश्यों के अनुसार जोखिम और रिटर्न का आकलन करें।
2. निश्चित आय निवेश: यदि आप अपने मूल निवेश को सुरक्षित रखना चाहते हैं तो यह एक बुद्धिमान विकल्प है। यह काफी कम खतरनाक है. हालाँकि, जब आप मुद्रास्फीति रिटर्न(inflation return) बदलते हैं, तो आप पैसे खोने का जोखिम उठाते हैं।
3. इक्विटी में निवेश: एक बढ़िया विकल्प। लंबे समय से यह मुद्रास्फीति से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए जाना जाता है। इक्विटी निवेश ने ऐतिहासिक रूप से लगभग 14-15% का रिटर्न दिया है। हालाँकि, इक्विटी निवेश आपकी पूंजी राशि के लिए जोखिम भरा और खतरनाक हो सकता है।
4. रियल एस्टेट: रियल एस्टेट में निवेश के लिए पर्याप्त वित्तीय प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है और इसे छोटी रकम के साथ नहीं किया जा सकता है। रियल एस्टेट निवेश के साथ एक और समस्या तरलता है; आप किसी भी समय खरीद या बिक्री नहीं कर सकते, जो कि इक्विटी और निश्चित आय उपकरणों के मामले में नहीं है।
5. सोना और चांदी: ये अपेक्षाकृत सुरक्षित हैं, लेकिन ऐसे निवेश पर ऐतिहासिक रिटर्न बहुत सकारात्मक नहीं रहा है।

अब आप जानते हैं कि कहां निवेश करना है। आने वाले ब्लॉग वित्तीय बाज़ारों पर अधिक प्रकाश डालेंगे।